小米IPO后的隐忧----专利地雷有可能在上市后引爆

2015年曾扬言5年不上市的小米最终熬不过资本的力量准备在香港IPO了，对于小米员工和持股人来说这都是好事情，毕竟造富神话都是大家喜闻乐见的，不过，凡事都有利弊，上市后小米公司也可能会引爆一些新的麻烦，比如号称上市公司“阿喀琉斯之踵”的专利问题，我想这是新“首富”雷军最头疼的问题了。

5月10日，酷派集团首先发难，就发布公告称小米多款手机侵犯其专利权，要求小米停止销售涉侵权的手机，并赔偿公司经济损失。随后，就小米侵权纠纷一事，酷派集团于11日下午在香港召开新闻发布会。其实这是发生在1月的事情，只不过在上市前更敏感。酷派集团首席知识产权管张娜在发布会上表示，酷派曾于 2014年向小米发出多次的警告函，就小米生产销售的系列手机涉嫌侵犯酷派专利权的有关事宜，提出友善协商。但遗憾的是，小米没有在合理的时间内给出任何的回应，而是采用忽略的态度，迫于无奈只能走司法程序。

张娜强调，小米此次侵犯酷派的三项专利中的两项均为2006年申请，也在海关有备案，安卓手机可能是2008年才开始发展，酷派的技术是超前一两年的技术创新。

在小米的招股书中关于知识产权与专利部分显示：

截至2018年3月31日，我們已獲得中國國家知識產權局3,600多項授權專利，並於中國大陸有10,900項專利申請正在受理中。放眼全球，我們已在多個海外國家及司法權區(主要 是美國、歐洲(包括但不限於英國、法國、德國)、印度、日本及俄羅斯)註冊3,500多項專 利，並有5,800多項專利申請正在受理中。

而且小米也在招股书中阐明了知识产权方面的风险：

而且这样的描述“我們認為一般可按商業合理條款獲得有關許可。 然而，無法保證可按可接受條款甚至根本不能取得必要許可。倘我們不能按可接受條款重 續任何知識產權許可協議，則未必能於產品中使用對我們成功至關重要的有關第三方專利及技術”这个表述我咋感觉缺乏一定的诚意啊，结合酷派的说法，翻译成白话就是“我们去跟专利所有者谈授权了，但是人家未必授权我。”

我想这其中的关键是你到底会以怎么样的诚意去谈授权，你要付多少钱？人家要多少钱？总不能人家要1000块你说我给你5块， 我就是跟你谈了吧。

如酷派张娜所言“小米没有在合理的时间内给出任何的回应，而是采用忽略的态度，迫于无奈只能走司法程序。”如果上市后小米还以这个态度对待专利和知识产权问题那估计以后的诉讼多着呢。老张预测多家公司如华为、中兴、三星、微软等排着队等着收专利费呢。

为什么会有这么多公司排队去打专利战？

这里有几个依据

1、仔细研究小米招股书可以看到2017年小米手机部分收入是806亿元，知识产权支付费用34亿元，占收入比是4.2%，以业界平均水平来看，按照小米这种类型的公司单台手机的专利费率占比应为8%-10%也就是说专利费应该交80亿元左右，这跟小米披露的还差甚多，这说明小米还有很多专利费并没有缴纳（因为小米在手机领域是后进者，在专利方面很难形成大量的交叉授权），所以我判断知识产权诉讼风险极大。

来源：小米招股书

2、我们都知道知识产权费用是智能手机行业中很重要的成本，例如如魅族透露一台400美元的手机要支付120美元的知识产权费用。以业界的4G标准必用专利为例，除高通外，爱立信、华为、诺基亚、三星等几十家公司拥有专利，而小米目前只向高通支付了专利费用，专利风险很高。爱立信已经起诉小米，所以我判断华为近期也有可能发起诉讼。

3、小米的专利申请是无根之水。专利申请的关键是需要大量基础研发投入的，根据小米招股书显示，2017年小米的研发投入为32亿元，仅占总收入的2.79%，与竞争对手华为相比小米的研发投入只占到华为的3.57%。  而且这些研发中，竟然很多是薪酬！

“隨著我們對人員、技術及基礎設施增投資源，研發開支由2015年的人民幣15億元增 加39.2%至2016年的人民幣21億元，主要是由於研發人員增加導致研發人員薪酬總額增加，加上研發支出增加所致。研發人員薪酬(包括薪金及福利(包括僱員福利開支和以股份為基 礎的薪酬))有所增加，主要是由於研發人員增加。研發人員由2015年12月31日的2,292人增 加50.1%至2016年12月31日的3,441人。”----内容来自小米招股书

数据显示，从2015 年至2017年，小米的研发开支分别为15亿元、21亿元及32亿元，同期专利申请开支分别为0.78亿元、1.71亿元及1.39亿元。小米的研发人员共有5515人。研发团队由工业设计工程师、电子工程师、机械工程师、计算机科学家、软件工程师及移动应用程序研发人员组成。相比于32亿元的研发投入，小米2017年的营销费用52亿元，营销费用竟然比研发费用高出20亿！所以小米到底是研发驱动的公司还是创新驱动的公司？

专利问题如果不解决将长期困扰小米发展

从过往上市历史看，专利问题杀伤力极大，下面列举部分因为专利导致中国大陆A股上市失利的公司名单，其中不乏重量级企业。

所以，小米目前急需解决专利问题，但是这个专利问题也是双刃剑，专利问题不解决，小米不可能成功出海（要进入欧美市场，知识产权问题更要解决，不然赔的倾家荡产）；而要解决专利问题，小米的利润空间和估值将大大下降。因为如果按照业界平均水平来交专利，以小米目前平均900元售价,刨掉90元专利授权费用，而2017年有人披露小米平均每台手机利润11美元，如果在去掉应缴的60元左右专利费用小米每台手机几乎是没有利润的了！

如果小米要在进军海外市场---这里不是指在国外的小店里摆几部小米手机就完事是要跟当地的运营商和大的卖场合作，大规模进入，肯定会遭遇知识产权专利问题，例如小米招股书有也提到爱立信已经在印度起诉小米专利侵权，一旦法院下发禁令，对小米的印度市场将造成重大打击。

小米目前基本没有在美国销售，而近年多次在美国被起诉专利侵权（2016年被General Access Solutions, Ltd. 起诉，2017年被Sportbrain Holdings LLC起诉），美国主流手机公司每年要在美国被这些公司起诉20次以上，所以小米被这些公司起诉的风险巨大。

而且小米进军海外市场抢的是谁的蛋糕？在东南亚低端市场不就是抢三星的市场吗？三星一定是恼羞成怒， 所以小米一旦出海必定遭遇三星的强烈阻击，三星一定会以专利向小米发难。

据韩联社去年年底报道，欧盟委员会公布的2017年产业研发投入排行榜显示，三星电子以122亿欧元位列全球第4，较2016年下降两个名次，但仍连续6年跻身前五。122亿欧元大研发费用相当于1000亿RMB啊，这个小米的32亿跟这个相比就是毛毛雨哦，研发上的巨大落差直接会反映到专利数量上。

今年年初，外媒盘点了在美专利100强企业，其中三星以75596项美国专利位居第一。领先第二名IBM接近三万项专利。前10名分别为三星、IBM、佳能、微软、英特尔、松下、LG、索尼、日立和东芝。以三星长期和苹果、华为进行手机专利大战的尿性，小米一旦出海将必将遭遇三星专利强力阻击！

那在欧洲市场呢？我们看到小米和荷兰第一大电信公司在国内已经过招，皇家KPN公司成立于1989年，持有大量与3G相关的标准必要专利。2015年，皇家KPN公司以专利侵权将小米诉至北京知识产权法院。2018年2月6日，北京知识产权法院就该该案进行了开庭审理，皇家KPN公司已将索赔金额翻倍，从930万元提高至1860万元，但尚未宣判。事实上，在本案开庭审理前，小米公司通过管辖权异议、发起专利无效宣告等方式，已经在外围与皇家KPN公司周旋良久----上述内容来自李俊慧文章。

如果小米上市后与李嘉诚携手进军欧洲市场，则KPN公司估计早都等的不耐烦了。

出来混总是要还的

在高科技领域打拼，专利是躲不掉的利剑，如何防范？就是踏踏实实进行研发，以自有的核心专利实现和对手的专利交叉授权，排掉一个个专利地雷。而如果玩虚的，以忽悠方式对付一个个专利持有者，则就会麻烦不断，我希望小米能顺利上市，让更多本土手机走向全球。但是，“小胜靠智大胜靠德”在一个更大的环境里玩，总要遵守规矩的，否则，偿还的代价真的会很惨烈。

（完）

（部分内容来自网络和小米招股书，以上分析基于个人观点，不代表任何机构意见）

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